Türkiye’nin lider elektrik dağıtım ve perakende şirketi Enerjisa Enerji, Ak Yatırım aracılığıyla 7 yıl vadeli ve 10 milyar TL tutarındaki tahvil ihracını başarıyla tamamladı. Şirket, bu işlemle reel sektörde bugüne kadar gerçekleştirilen en büyük ve en uzun vadeli tahvil ihracına imza attı.
Tahvil İhracı ve Kullanım Alanları
Enerjisa Enerji, söz konusu kaynağı hizmet verdiği üç dağıtım bölgesi olan Ayedaş, Başkent ve Toroslar’ın dağıtım altyapısının modernizasyonu ve daha dayanıklı enerji sistemlerine yönelik yatırımlarda kullanacak. Şirket, kapsamlı altyapı yatırımlarını uzun vadeli ve güçlü bir finansman yapısıyla desteklemeye devam ediyor.
Finansal Güç ve Piyasa İtibarı
Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yapılan açıklamaya göre, bu işlemle birlikte şirketin tedavüldeki toplam tahvil tutarı 34,6 milyar TL seviyesine yükseldi. Enerjisa Enerji, 2025 yılı içerisinde reel sektörde tahvil ihraç büyüklüğü açısından iki kez kırdığı rekoru, bu yeni ihraçla bir kez daha yeniledi.
İhraç Detayları ve Yenilikler
Ak Yatırım aracılığıyla gerçekleştirilen ihraç, ikinci yılın sonundan itibaren her yıl sonu bir kez kısmi ana para ödemeli olarak toplam 7 yıl vadeli yapılandırıldı. İhraç, BİST TLREF endeksi değişimi + 150 baz puan gibi oldukça rekabetçi bir fiyatla gerçekleşti. Piyasada bugüne kadar ağırlıklı olarak 1 ila 2 yıl vadeli ihraçlar yapılırken, bu işlem büyüklüğü ve vadesiyle reel sektörde yeni bir eşik oluşturdu.
Yeni Tarife Dönemine Güçlü Başlangıç
Enerjisa Enerji, “Daha İyi Bir Gelecek” vizyonu doğrultusunda yatırımlarını sürdürüyor. 5. tarife dönemine güçlü bir finansal zeminle giren şirket, artan elektrifikasyon, dijitalleşme ve enerji güvenliği gereksinimleri doğrultusunda altyapısını güçlendirmeye odaklanıyor. Bu rekor ihraç, şirketin yıllık yatırım hacminin yaklaşık üçte birine denk geliyor ve dağıtım iş kolunun öngörülebilir nakit akışı yaratma kapasitesi ile uyumlu bulunuyor.
CEO Murat Pınar’ın Değerlendirmesi
Enerjisa Enerji CEO’su Murat Pınar, tahvil ihracını şöyle değerlendirdi: “Beşinci tarife döneminin başında gerçekleştirdiğimiz bu uzun vadeli ve büyük ölçekli ihraç, yatırım modelimizle uyumlu bir finansal çerçeve oluşturuyor. Dağıtım iş kolumuzun öngörülebilir ve düzenlemeye tabi gelir yapısına uygun olarak tasarlanan bu finansman modeli, bilanço gücümüzü pekiştiriyor. Bu sayede yatırımlarımızı daha istikrarlı ve sürdürülebilir bir zeminde büyütebiliyoruz. Küresel ve yerel dalgalanmaların sürdüğü bir dönemde bu vade ve büyüklükte bir işlemi başarıyla tamamlamamız, Enerjisa’nın disiplinli finansal yönetimine ve uzun vadeli büyüme stratejisine duyulan güvenin açık göstergesidir. Sağladığımız bu kaynakla, dağıtım altyapımızı güçlendirmeye ve Türkiye için daha dirençli ve verimli bir enerji altyapısına katkı sunmaya devam edeceğiz.”
CFO Philipp Ulbrich’in Görüşleri
Enerjisa Enerji CFO’su Philipp Ulbrich, tahvil ihracının önemini vurgulayarak şunları söyledi: “7 yıl vade ve 10 milyar TL büyüklüğündeki bu ihraç, hem tutarı hem de vadesi itibarıyla reel sektörde rekor niteliğindedir. TLREF endeksi değişimi + 150 baz puan gibi rekabetçi bir fiyatlama ile gerçekleştirilen bu tahvil ihracı, şirketimizin güçlü bilançosu ve sağlam finansal performansı sayesinde, zorlu makroekonomik koşullara rağmen yatırımcılar nezdinde yüksek güvenilirliğimizi ortaya koyuyor. Bu rekor ihraç, Enerjisa’nın sağlam bilanço yapısı ve dağıtım iş kolunun öngörülebilir nakit akışı yaratma kapasitesi ile yatırımcılar tarafından cazip bulundu. Türkiye piyasasında kredi ve tahviller yoluyla, sürdürülebilirlik stratejimizle desteklenen yapımız sayesinde Uluslararası Finans Kuruluşları kaynaklı fonlamalar aracılığıyla çeşitli finansman araçlarına erişim kabiliyetimizi bir kez daha gösterdik. 5. tarife dönemine ilişkin regülasyon çerçevesi, uygun bir iş ortamı sağlayacak şekilde kurgulanmıştır ve günümüzdeki yüksek reel faiz ortamında dahi karlı yatırımların yapılabilmesini mümkün kılıyor. Ölçeklenebilir ve disiplinli finansman yaklaşımımızla Enerjisa Enerji’yi sağlıklı ve karlı biçimde büyütmeye devam edeceğiz. Müşterilerimize her an güvenli enerji erişimi sağlama hedefi doğrultusunda Türkiye’nin enerji altyapısına yönelik yatırımları kararlılıkla sürdüreceğiz.”
Ak Yatırım Genel Müdürü Mert Erdoğmuş’un Açıklaması
Ak Yatırım Genel Müdürü Mert Erdoğmuş, Enerjisa Enerji ile bugüne kadar birçok başarılı ihraç gerçekleştirdiklerini belirtti. Erdoğmuş, “1 Ağustos 2017 tarihinde Türkiye’nin ilk 5 yıl vadeli özel sektör tahvil ihracını tamamladığımız Enerjisa Enerji’nin 18 Temmuz 2025 tarihindeki 5 milyar 250 milyon TL tutarlı tahvil ihracıyla tüm zamanların en büyük reel sektör tahvil ihracı rekorunu elde etmiştik. Şimdi gerçekleştirdiğimiz 10 milyar TL tutarında ve 2.548 gün vadeli yeni ihraç ile tüm zamanların hem en büyük hem de en uzun vadeli reel sektör borçlanma aracı ihracını gerçekleştirmiş olduk. Ayrıca, bu ihraç eşit taksitler halinde anapara geri ödemesine sahip ilk borçlanma aracı olması açısından da önem taşıyor. Yenilikçi ve hem vade hem de tutar bakımından rekorlara imza attığımız bir borçlanma aracı ihracına daha aracılık etmekten gurur duyuyoruz. Ak Yatırım olarak özel sektör borçlanma aracı ihraçlarındaki lider konumumuzu kesintisiz olarak sürdürmeye kararlıyız” dedi.
Enerjisa Enerji Hakkında
Enerjisa Enerji, “Herkes için daha iyi bir gelecek” vizyonuyla sürdürülebilirlik ve teknolojinin çarpan etkisini kullanarak Türkiye’nin enerji dönüşümüne öncülük ediyor. Ana iş kolları olan elektrik dağıtım ve perakende satış alanlarında Türkiye’nin %25’ine hizmet sunan şirket, 14 ilde 10.9 milyon müşteriye ulaşarak 22 milyonu aşkın kullanıcıya elektrik dağıtım hizmeti sağlıyor. Enerjisa Enerji, İşimin Enerjisi markasıyla müşterilerine yenilenebilir enerji ve verimlilik çözümleri sunarken, hisselerinin tamamına sahip olduğu Eşarj ile Türkiye’nin ilk şarj istasyonu ağını işletiyor. Ana sermayedarları Sabancı Holding ve E.ON olan Enerjisa Enerji’nin %20 hissesi halka açık olup Borsa İstanbul’da işlem görüyor.
Ak Yatırım Hakkında
Ak Yatırım, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere 11 Aralık 1996 tarihinde kuruldu. %100 Akbank T.A.Ş iştiraki olan Ak Yatırım’ın ödenmiş sermayesi 80.000.000 TL’dir. Güçlü ve deneyimli ekipleri, zengin araştırma raporları ve müşteri odaklı hizmet anlayışıyla bireysel ve kurumsal müşterilerine tüm sermaye piyasası ürünlerini sunmaktadır. Türkiye genelinde 12 şubesi, merkez satış ekibi ve genel müdürlüğünde bulunan uzman kadrosu ile yatırımcı dostu, kaliteli, hızlı ve güvenilir hizmet sağlamaktadır. “TradeAll” markası ile yatırımcıların yurt içi ve uluslararası piyasalardaki işlemlerini güvenli, kolay ve hızlı şekilde ilgili piyasalara iletmektedir.
